Номінальна ставка = Ринковій. Звідки дисконт?

Поступил такой вопрос: "Номинальная ставка по кредиту - 10%. Ставка рыночная. Почему при расчётах в момент первоначального признания возникает дисконт?"

Давайте разбираться. Действительно, если ставка рыночная, то никакого первоначального дисконта быть не должно, кроме комиссий и прочих расходов, связанных с получением кредита. При этом возьмём на заметку: если номинальная ставка 10%, то эффективная ставка будет несколько  отличаться от неё. К примеру, при ежемесячной уплате процентов эффективная ставка будет чуть выше, а при уплате в конце срока - ниже. Такой феномен объясняется тем, что эффективная ставка очень чувствительна ко времени движения денег.

Однако, мы можем считать, что даже с такими отклонениями эффективная ставка по кредиту является рыночной. В этом случае для расчётов в IFRS Solution нужно использовать функции r1, r2 или r3 - Первоначальный расчёт для инструментов на рыночных условиях. Тогда IFRS Solution принимает сумму полученных денег за справедливую стоимость и первоначально дисконт не возникает. Рассчитывается эффективная ставка - как внутренняя норма доходности. Дисконт/премия возникают позже и они на банковском слэнге носят название "технический дисконт". Это - просто следствие отклонения эффективной ставки от номинальной.

Если же использовать функции s1, s2 или s3 - Первоначальный расчёт для инструментов на нерыночных условиях, то расчёт будет некорректным.

Здесь - ролик с пояснениями.

Для наглядности мы сделали два расчёта под Демо-пользователем: один (M1-S3-20200828-151638-801) - при помощи функции s3 (некорректный для данной ситуации). Второй (M1-R3-20200828-151902-802)- при помощи функции r3 (корректный).

Чтобы зайти под Демо-пользователем, войдите в Личный кабинет, используя следующие электронную почту и пароль:

E-Mail: demo1@effectiverate.info

Пароль:123456789